News Center

Corporate News

What advantage makes Haitian Flavoring and Food so popular among domestic and overseas investors?

Time:2015-4-1    Views:3853

    On March 31, Foshan Haitian Flavoring and Food Company Ltd. (603288) held its annual shareholders’ meeting, and Pang Kang, Chairman of Haitian Flavoring and Food, made the work review of Haitian in 2014 and communicated with investors regarding the work in 2015. As a typical blue chip company, it won unprecedented upsurge of attention of investors. 

Flowers bloom inside the wall; fragrance is felt outside 

    This shareholders’ meeting attracted numerous investors, including some overseas investors. Similar situation once appeared on March 10, when Haitian Flavoring and Food held the telephone communication meeting for interpretation of annual report; a total of more than two hundred institutional investors attended the discussion, including as many as more than 30 overseas investors. Apart from Hong Kong investors, there were also institutional researchers from Singapore, South Korea, etc. This is very rare in the more than 20 years of history of A-share market. 

      Before this, it is shown in the annual report released by Haitian Flavoring and Food that Hong Kong Securities Clearing Company Ltd. has exceeded National Social Security Fund to become the largest circulation shareholder of the Company. According to the data, Hong Kong Securities Clearing Company Ltd. is the wholly-owned subsidiary of Hong Kong Exchanges and Clearing Limited. Stocks of investors are centrally kept in Hong Kong Securities Clearing Company Ltd. and Hong Kong Securities Clearing Company Ltd. is the nominal holder for Hong Kong investors to participate in Shanghai Stock Connect. That's to say, after overseas individuals or institutions buy the stocks of Haitian Flavoring and Food through Shanghai-Hong Kong Stock Connect, the subscription sum becomes the largest circulation shareholder of Haitian Flavoring and Food. Besides, apart from Hong Kong Securities Clearing Company Ltd., General Reserve Fund of Kuwait Investment Authority becomes the seventh largest circulation shareholder of Haitian Flavoring and Food. 

    Director of Financial Research Institute of Wuhan University of Science and Technology Dong Dengxin once said that overseas investors have more mature investment ideas and standards and are more likely to invest in blue chips, which feature fast industrial growth, good earnings and many dividends. Another reason why Haitian Flavoring and Food catches the attention of overseas investors lies in the complementation with the overseas capital market. It is shown in the report of Shenyin & Wanguo at the end of last year that there is only one Hong Kong Stock Exchange-listed company Laohenghe Brewing (02226.hk) in flavoring industry, which mainly operates cooking wine and has small market value. While the estimated value of Haitian, the industrial leader, is expected to move closer to leading overseas consumer goods enterprises. 

    Haitian Flavoring and Food became the object of transaction of Shanghai Stock Connect on December 15, 2014. Within 15 days as of December 31, overseas capital became the largest circulation shareholder of Haitian Flavoring and Food, from which its popularity can be inferred. 

Our Goal 

    Pang Kang announced in the meeting that the operation goal of Haitian Flavoring and Food in 2015 is to realize operating revenue of RMB 11.3 billion Yuan with an increase of 15.5% and to fulfill net profit of RMB 2.52 billion Yuan with an increase of 20.08%. He also said, "the Company will seize the opportunity, continue to accelerate the scale development of flavoring through further strengthening such core advantages as market, brand, capital, technology, equipment, etc., and do the best to realize doubling on the basis of the goal of 2013 in four to five years. To achieve this goal, Haitian Flavoring and Food needs to maintain a compound growth of about 15% each year. 

    In early 2014 when it formulated the operation goal, Haitian expected that its net profit would increase by 24% compared with 2013. While actually, net profit of Haitian in 2014 reached RMB 2,009 million Yuan with a year-on-year increase of 30.2%. On the other hand, its operating revenue reached RMB 9,817 million Yuan with a year-on-year growth of 16.85%, higher than expected. 

    According to Pang Kang, the over-achievement last year should not be taken for granted; instead, it is achieved by "overcoming various difficulties and unfavorable factors". According to the data, the growth in retail sales of national social consumer goods in 2014 dropped by 1.15 percentage point, being the lowest in the recent ten years. Many listed enterprises in the food industry experienced declined revenue and decreased profit. Among these enterprises was Jiajia Group, of which the total profit in 2014 decreased by 17.67% than the previous year. Pang Kang said that though the overall economic environment in 2014 was not so good, Haitian still focused its attention and fulfilled some key work beneficial to future development of the Company. 

Network advantage 

    "One is to speed up the building of a market network architecture for the next five years". The reason why Haitian won the recognition of numerous domestic and overseas investors at the beginning of its listing lies greatly on its strong channel advantage. 

    According to the data, Haitian has established 2,300 dealers and more than 15,000 franchisees through its more than twenty years' development, with the network covering more than 320 prefecture-level cities and more than 1300 counties. All big wholesale farmer's markets, chain supermarkets and convenience stores over the country are involved in the network. For most competitors of Haitian, the sales coverage can only concentrate in a fixed area; for example, the research report of Industrial Securities on another flavoring enterprise JonjeE HI-TECH shows that 80% of this company's revenue concentrates in the southeast coast. 

    While the annual report of Haitian shows that the Company's main business areas are distributed in a more scattered way, with the sales proportion of the northern, eastern and southern areas being 27.7%, 23.3% and 23.8% respectively and the sales proportion of the central and western areas being 17% and 8.2% respectively, relatively lower. However, the latter two areas witnessed an outstanding growth rate in 2014, reaching 27.12% and 26.78% respectively, much higher than the three mature areas above. The balanced development of Haitian's network channels makes all products complement each other, and "all network channels develop together, forming a three-dimensional core network barrier", said Pang Kang. 

    In 2014, Haitian further refined its network channels and continued to speed up the network extension and distribution channel and terminal network construction work. Speaking of the development orientation in 2015 and the future, Pang Kang stressed that the Company will continue the extension and refinement of network and "realize the network development and expansion of dealer scale at the same time". 

Build the world's most advanced flavoring production base 

    In the opinion of Pang Kang, the biggest guarantee for his confidence in realizing Haitian's goal of doubling in five years is the Company's equipment and technology barrier. "We have basically realized the automated completion by the system with essentially no human contact from import of a soybean to the outgoing of the finished product, effectively ensuring food safety, improving utilization rate of raw materials, increasing gross margin level and forming a competition barrier difficult to surpass", Pang Kang emphasized. 

    According to 2014 annual report of Haitian Flavoring and Food, "the Company focuses on researching fermentation strain breeding technology, process regulation and multi-strain synergistic fermentation technology, efficient extraction and separation technology, etc. The application of these technologies further improves the utilization rate of raw materials on one hand and realizes the steady improvement of gross margin on the other hand". 

    Though soy sauce brewing is the most traditional industry, the power of science and technology in it can never be looked down upon. 

    Pang Kang also stressed, "we will insist on the innovative development concept of reforming the traditional brewing industry with high and new technology". He said that through innovation of product technology and breakthrough in process technology, the Company maintains its absolute leading role in the whole industry in process technology, quality, flavor, safety, etc. of soy sauce, oyster sauce, fermented sauce, etc. and "reaches and exceeds the international advanced level of similar products". Due to its technological advantages, Haitian Flavoring and Food undertakes the formulation of a series of national standards for flavoring, including soy sauce, oyster sauce, fermented sauce, etc., and undertakes a large number of national scientific research projects. 

   Meanwhile, Pang Kang emphasized that Haitian will create the world's largest, most advanced and most competitive flavoring production base and realize the transformation and upgrading from scale and automated flavoring production to clean and digitalized production. It is shown in public information that for the project invested by the Company last year via fund raising, the second plant with capacity of 500,000 tons is close to its 100% utilization rate. This year, the Company will continue strengthening the renovation on the first phase soy sauce project, accelerating the fund raising to invest on the third plant with capacity of 500,000 tons and speeding up the pace of construction in Jiangsu. In this way, Haitian will realize production capacity of more than 2 million tons. 

Chinese  |  Contact Us  |  Suggestions And Feedback  |  HADAY Group-Buying  |  Distributors' Channel
(C)FOSHAN HAI TIAN FLAVORING&FOOD COMPANY LIMITED. ALL RIGHTS RESERVED.