News Center

News Center

Southern Metropolis Daily: Capacity saturated, Haitian Flavoring and Food building a factory for expansion elsewhere

Time:2015-3-12    Views:2284

Source:  Southern Metropolis Daily 

    Leader of flavoring industry Haitian Flavoring and Food, while revealing its achievement report of 2014, is speeding up the pace of building a factory elsewhere. It is shown in the annual report released by it on the evening of this Monday that its operating revenue last year is RMB 9,817 million Yuan, increasing by 16.85% year on year and its net profit is RMB 2,090 million Yuan, increasing by 30.12% year on year. 

    "Haitian will construct flavoring production capacity of more than 2 million tons." According to its annual report, this pace of production capacity expansion has extended from soy sauce to other categories. An executive of the Company told the reporter that the Company will build a factory in Jiangsu, and the project is under construction and expected to be put into use at the end of 2015. The reporter was also told that the overall production capacity of the project is 600,000 tons and the planned production capacity of the first phase is 200,000 tons of oyster oil.

Net profit growth far above industry average

    Because of the soaring net profit, net profit margin of Haitian increased from 19.12% in 2013 to 21.29%, while the gross margin increased from 1.18% to 40.41%.

    In the total operating revenue of RMB 9,730 million Yuan of Haitian, soy sauce was still the major contributing factor, of which the operating revenue increased by 12.85% to RMB 6,399 million Yuan, accounting for 65.8% of the total operating revenue. While the operating revenue of flavoring sauce increased sharply by 32.21% to RMB 1,533 million Yuan, and the operating revenue of oyster sauce last year was RMB 1,338 million Yuan, increasing by 20.06% year on year, with the proportion ranking third.
    "Sales volume of main products like soy sauce, flavoring sauce, oyster sauce, etc. keeps a steady growth, with the structure being continuously optimized and the proportion of high-end products growing continuously." This is the explanation of Haitian Flavoring and Food on the sharp year-on-year increase of its operating revenue by 16.82%.
    Flavoring marketing expert and General Manager of Guangzhou Mingdao Marketing Consultant Co., Ltd. Chen Xiaolong told the reporter of Southern Metropolis Daily that the average growth rate of soy sauce industry was 10% last year. As for Haitian's growth above the industry, Chen Xiaolong said that Haitian sank its channels to county markets and promoted model shops in supermarkets, wholesale markets and other channels vigorously for occupation.
Existing capacity nearly saturated
    At present, the scale of flavoring market has exceeded RMB 200 billion Yuan, yet the market concentration is not high. Calculated based on operating revenue of RMB 9,817 million Yuan of Haitian, the market share is only 5%. By means of public capital leverage, Haitian has invested the amount raised of RMB 1,857 million Yuan in Gaoming flavoring production expansion project with capacity of 1.5 million tons, hence its annual capacity of soy sauce will reach 1,848,000 tons in 2015
    "Two thirds of the capacity of 1.5 million tons have been put into use and is nearly saturated, and the last one third is expected to be put into use in the middle of this year and to tend saturated at the end of 2016." According to the executive, the production capacity of soy sauce of Haitian was nearly 1.3 million tons in 2014. 
    In recent years, such brands including Jiajia, Xinhe, etc. have initiated a round of capacity expansion to accelerate the occupation of market share. The competition in soy sauce industry hence becomes white hot.
    In fact, Haitian is also excavating the growth potential of other flavoring categories than soy sauce. To the knowledge of the reporter of Southern Metropolis Daily, the planned production capacity of 600,000 tons of the factory being built in Jiangsu doesn't include soy sauce and includes 400,000 tons of oyster sauce and 200,000 tons of other flavoring instead.
    However, Chen Xiaolong pointed out that the largest consumption categories in East China are soy sauce, vinegar and cooking wine. "In fact, the advantage will be more obvious if Haitian produces soy sauce in the factory being built in Jiangsu, since the transportation costs will be more advantageous. The Company starts from oyster sauce in the factory on one hand because oyster sauce is a category with better growth and on the other hand possibly because it wants to spread a smokescreen to avoid the siege of competitors."
    In addition, Haitian has taken the first step of merger and acquisition early in June last year when it acquired Kaiping Guangzhonghuang Food Co., Ltd. with RMB 90 million Yuan. "At present, the Company is observing some enterprises", the said executive disclosed to the reporter. As for the object of merger and acquisition, he pointed out that it should have good products which can well supplement the product structure of Haitian and haven't developed into a national brand for such reasons as market network, etc. However, the executive also made clear that the expansion of soy sauce production capacity won't be achieved from merger and acquisition. 

Chinese  |  Contact Us  |  Suggestions And Feedback  |  HADAY Group-Buying  |  Distributors' Channel
(C)FOSHAN HAI TIAN FLAVORING&FOOD COMPANY LIMITED. ALL RIGHTS RESERVED.